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Aprender a Invertir

Invertir en Oro

La inversión en oro siempre nos la han venido como algo atractivo y de gran rentabilidad, solo poseído por personas con grandes fortunas e inmensos patrimonios, pero… ¿realmente es así? En este articulo te contamos todo acerca del oro y su atractivo como inversión.

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Historia del oro como inversión

Históricamente y contrario a lo que todo el mundo habitualmente cree, la inversión en oro ha sido una inversión de escasa rentabilidad.

Si echas la vista atrás, desde 1790 hasta hoy, el promedio anual de la rentabilidad del oro como inversión es mejor del 0,7%. Entonces te preguntarás por qué está tan de moda la inversión en oro en los últimos años.

Esta popularidad se debe a que en los últimos años ha habido un incremento importante en los precios de ese metal.

Por ejemplo, en Julio de 2010 la onza de oro rondaba los 900 euros, en el año 2012 llegó a rondar los 1.400 euros y en 2014 volvió a bajar hasta rondar los 870 euros.

Por lo que lo atractivo de la inversión en oro no es su rentabilidad a largo plazo, sino su especulación con el precio debido a la alta volatilidad de su precio.

Para los especuladores esto significa una inversión atractiva tanto para la compra como para la venta dependiendo del momento concreto del precio del oro.

El oro tiene una gran limitante y es su poco uso, es decir, si que es cierto que el oro se usa en joyerías, relojerías, etc., pero a diferencia de otros metales que tienen un uso industrial el oro no lo tiene.

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Cómo cualquier otro producto, el incremento o decremento del precio del oro depende de la oferta y la demanda. Para que sea mejor entendido veremos a continuación algunos ejemplos:

Por ejemplo, en el caso en que se de unas importaciones muy abundantes de India, que es el país más importador de lingotes de oro, hace que aumente el precio del oro.

O la compra de los bancos centrales, los cuales cuentan con grandes reservas de oro, hace que aumente el precio de este metal.

Pero cuando se da el caso contrario y las importaciones de la India descienden y/o los bancos centrales venden parte de sus reservas de oro, entonces los precios tienden a corregirse.

Otro factor importante es que hoy en día, la negociación de los contratos de futuros sobre el oro tiene mucho que ver con el precio de ese metal en el mercado de valores.

Dicho esto, veamos qué factores influyen en la subida o bajada del precio del oro.

Factores que determinan el precio del oro

Antes de nada, es necesario destacar que existen algunos mitos con respecto factores que determinan el precio del oro los cuales no son todos del todo ciertos. Veamos algunos de esos mitos y que hay de verdad en ellos:

  1. Cuando existe mucha volatilidad y mucha incertidumbre en los mercados financieros internacionales fruto de guerras o recesiones económicas, el precio del oro tiende a subir.
  2. Cuando la devaluación del dólar llega a los mercados financieros, el precio del oro tiende a subir.
  3. Cuando las tasas de interés están muy bajas hace que el precio de oro tienda a subir.

Lo cierto es que no hay tanta relación entre el nerviosismo internacional y el precio del oro.

Un ejemplo de esta afirmación se dio en la coyuntura de 2013, donde se quiebra Chipre y Europa tiene que salir en su rescate. En ese momento, si lo anteriormente mencionado fuera cierto, habría hecho disparar el precio del oro pero en cambio el precio del oro siguió bajando.

Debido a que la mayoría de las transacciones de oro se dan en los Estados Unidos, cuando el dólar se devalúa la compra del metal se abarata y por tanto al haber una mayor demanda hace que el precio del oro suba.

Con respecto a las tasas de interés, cuando estas están bajas si hay una relación directa incentivo para que la gente compre y por tanto hace que el precio suba.

Esto se da debido a que si un inversor particular valora la inversión en un título de su país o determinadas acciones y ve que la rentabilidad es muy baja, entonces dicho inversor se va a ver más incentivado por buscar una mejor alternativa para su dinero y por tanto un interés en la inversión en oro, y por tanto, a mayor demanda de oro aumenta su precio.

A modo de resumen podemos decir que las crisis no necesariamente hacen que aumente el precio del oro. Por el contrario, las bajas tasas si estimulan un aumento del precio del oro y una devaluación del dólar aumenta el interés de los inversores en el oro y por tanto hace que su precio aumente.

Cómo invertir en oro

A la hora de invertir en oro existen varias formas de hacerlo. En este apartado te explicaremos cada una de las formas y las ventajas e inconvenientes de cada una de ellas

Invertir en oro físico

Una de las opciones para invertir en oro y la más tradicional es comprar oro físico, ya sea invirtiendo en lingotes de oro o en joyas, relojes, etc., que cuenten con este material en su fabricación.

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De esta forma además de disfrutar de dichos objetos, podemos esperar una futura revalorización del metal.

Invertir en commodities

Cualquier persona con una cantidad bastante baja de dinero, por ejemplo 2000 €, puede abrir una cuenta en el extranjero para negociar commodities (plata, petróleo, oro).

De esta forma no compramos oro físico que nos llega a casa ni tenemos guardado en ningún lugar, sino que compras contratos de oro.

Estos contratos son denominados CFD (Contract For Difference). Estos son contratos que replican el rendimiento de un activo financiero. Para un mayor entendimiento ponemos un ejemplo:

Una persona tiene 2000 € y quiere negociar contratos de oro. ¿Qué va a pasar con el contrato cuando el precio del oro suba un 5%? Pues que su contrato se revaloriza un 5%. Por el contrario, cuando el precio del oro descienda, su contrato de devaluará el mismo porcentaje.

Invertir en ETF

El ETF (Exchange-Traded Fund) o fondo de inversión cotizado es un fondo de inversión cuya principal característica es que negocia en mercados secundarios de valores.

Estos fondos se comportan como una acción. Esta es una opción para las personas que no quieran comprar oro físico ni comprar contratos de oro.

De esta forma, invertimos nuestro dinero en un fondo de inversión que únicamente invierte en oro, contratos de oro o tenga reservas físicas de oro.

Existe un ETF muy famoso en el mundo, el fondo GLD, que refleja el precio del lingote de oro, menos los costos de gestión de dicho fondo.

Este fondo te permite entrar en él con poco dinero y de igual forma que con los contratos, si existe un aumento del precio del oro en consecuencia el ETF también se revalorizará.

Invertir en acciones de compañías mineras

Esta es una vía quizás menos conocida, pero a la que recurren muchas personas. Invertir en empresas que extraen oro y/o lo comercializan hace que en el caso de que el precio del oro aumente, las acciones de dicha compañía también tiendan a subir debido a esa revalorización del metal.

Esta relación no tiene por qué darse siempre, ya que si el precio del oro sube pero los costos de extracción o de producción de una empresa minera se están incrementando o son muy altos, esa subida puede no realizarse o apenas apreciarse.

Vistas estas 4 opciones para invertir en oro cabe destacar algo que muchas personas ignoran o simplemente no prestan atención y que debemos dejar claro.

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A la hora de invertir en oro, no solamente podemos ganar cuando el precio sube, sino también cuando este baja. ¿Cómo?

Ganar dinero también cuando el precio del oro baja

Si por ejemplo, en el momento que estás leyendo estas líneas el precio del oro está bajando puedes pensar que no tiene sentido hacer inversiones en oro.

Pero lo cierto es que puedes aprovechar esas bajadas mediante los CFDs y las ventas en corto de forma que puedes ganar cuando los precios están bajando. Para entenderlo mejor ponemos un ejemplo:

Si una persona hizo una venta en corto en 2012 cuando el precio del oro rondaba los 1.400 euros. Si en este momento suponemos que estuviera a 1.000 euros la onza, entra a comprar eso que vendió previamente y le estaría ganando prácticamente 400 € dólares por onza invertida.

Resumiendo, en inversiones de oro también se puede ganar dinero tanto cuando su precio sube como cuando baja. A continuación te mostramos un gráfico con el precio actual del oro para tenerlo en cuenta a la hora de invertir en CFD.


¿Es rentable invertir en oro?

Cómo has podido ver, el precio del oro en los últimos años ha sido algo muy cambiante. A la hora de invertir en oro, y en base a lo interior, podríamos decir que el oro es rentable pero no a largo plazo.

Es decir, para realizar inversiones a largo plazo quizás existen mejores opciones con una mayor rentabilidad, pero es un activo muy atractivo a corto-medio plazo debido a su carácter volátil de los últimos años.

¿Por qué invertir en oro?

A la pregunta de si es bueno invertir en oro hay que decir que depende del objetivo de cada inversor y del tiempo en el que quiera rentabilizar su dinero.

Cómo ya hemos visto anteriormente la inversión en oro es más atractiva en inversiones de corto-medio plazo que a largo plazo.

Otro punto importante que considerar por el cual la inversión en oro es interesante es porque el oro es considerado un activo refugio, ideal para tener en periodos de crisis financiera y crash bursátiles para mantener a salvo tus ahorros y evitar una depreciación de tu dinero, ya que este no puede ser devaluable por ningún gobierno.

El oro físico ha sido el mejor vehículo para preservar valor y mantener el patrimonio a lo largo del tiempo.

Otros puntos de interés con respecto a la inversión en oro es que el oro de inversión está exento de pagar IVA siempre que se trate de oro físico, como pueden ser lingotes o monedas.